市场经济中第三产业的金融和房地产问题

市场经济中第三产业的金融和房地产问题

市场经济中第三产业的金融和房地产问题

作者:王国胜

第三产业增加值是GDP的重要组成部分。由于近年来我国第三产业的增长速度高于一、二产业,并且其在GDP中的比重已经超过50%,因此,需要特别重视对第三产业的研究。尤其是需要对第三产业的内部结构进行研究,以更深刻地了解第三产业,更健康地发展第三产业,更好地发挥第三产业的作用。

第三产业是指除第一产业、第二产业以外的其他行业。它包括的部门、行业众多。金融业和房地产业是第三产业的重要组成部分。从我国目前的实际情况出发,在这里主要对金融业和房地产业在第三产业增加值中的情况进行初步的分析研究。

金融业通常指经营货币信用业务的行业,它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业等。其主要功能是筹集融通货币及货币资本。在市场经济中,货币及货币资本是社会生产和再生产的第一推动力和持续推动力。离开了货币及货币资本社会生产和再生产不可能顺利运行。由于货币在市场经济中的这种极其重要的作用,货币成为一种不可或缺的资源,在很多时候甚至是紧缺资源。因此,高效合理地配置货币资源对市场经济的发展具有至关重要的意义。正是由于这一点,金融业被称为现代经济的核心。

金融业本质上属于为生产和生活服务的部门,是为经济发展和人民生活服务的。但是,金融业的发展往往容易偏离为生产和生活服务的轨道,甚至可能对经济发展和人民生活产生负面作用。

首先,这是因为市场经济中的金融业做为一个产业也是要为其投资者赢利的。金融业的经营者开展金融业务的初衷是赢利,而不是为了合理融通配置货币及货币资本。所以,他们首先要以赢利为标准来进行经营活动。如果偏离为生产和生活服务的轨道能够更多的赢利,他们就会做出这样的选择。

第二,这是因为金融业虽然是随着其他产业的发展而发展起来的,但其自身存在着相对的独立性。比如,为了满足经济发展筹集货币资本的需要,股票、债券的等有价证券应运而生。各类有价证券可以形成大量的虚拟资本。其价格和数量有时可以大大超过实体经济的实际状况和规模。

第三,这是因为随着科技的进步和经济的发展,金融业存在自我发展、自我膨胀的能力。比如,银行的信用创造功能可以创造出数倍于基础货币的信用票据和银行存款;股票、债券的发行可以形成大量的有价证券,在这些基础金融工具的基础上还能够创新出一些衍生金融工具,这些金融工具往往在金融业内部流通交易。

由于上述原因,第三产业增加值中金融业的规模,有时不能正确反映金融业对经济发展和人民生活的贡献,甚至不能正确反映金融业自身的健康状况。有些时候,金融业规模的迅速增长,是金融泡沫增加的结果。这种金融泡沫不仅会给金融业带来较高的风险,而且会大量占用本应用于实体经济发展的货币资本,抬高使用货币资本的成本,影响经济发展和社会稳定。

第三产业增加值中房地产业的规模也存在类似的问题。

房地产业通常是指从事土地和房地产开发、经营、管理和服务的行业。房地产是满足生产生活基本需要必不可少的重要载体。房地产业在为经济发展和人民生活提供房地产产品和服务的同时,对各行各业都有重要的拉动作用。房地产业的发展不仅会直接对钢铁、水泥、玻璃、工程塑料等各行各业的产品产生巨大的需求,对从事住宅建设的劳动力产生巨大的需求,而且随着人们住房条件的改善会对房屋装潢、家具家电、厨卫设施等产生巨大的需求。因此,房地产业被称为国民经济的支柱产业。

但是,必须看到,由于对房地产的刚性需求,由于房地产可长期使用保值的特点,由于房地产的不动产性质,使房地产易于成为投机炒作的对象。投机炒作会不断拉升房地产的价格,使房地产价格节节攀升,造成房地产价格的虚高;而对房地产的刚性需求又会使房地产价格居高不下。这就会带来第三产业中房地产业增加值的虚高。

对房地产的投机炒作往往利用银行信用。房地产做为不动产其价值贬损的风险较小,因此成为最受银行等金融机构青睐的信用载体。首先,向购房者提供的购房贷款使银行能够在比较长的期间得到比较稳定的利息收入,而承担较小的风险。因为一旦购房者不能还贷,银行可以通过处置房产保全本息。这使得投机炒作的购房者容易得到贷款,并且利用贷款进行投机炒作。另一方面,同样的道理也使银行乐于向房地产开发商提供贷款,这种贷款有时会为房地产开发商高价囤地、捂盘惜售、维持房价畸高提供资金支持。

由此而来的结果是,一方面,由于银行信用的帮助,房地产的投机炒作进一步推高了房价,造成房地产业增加值的进一步虚高;另一方面,由于房地产的投机炒作增加了对银行信用等金融工具的需求,造成了金融业增加值的进一步虚高。在这里金融业和房地产业有可能相互作用,共同制造自己的和对方的泡沫。这是很值得研究的。

GDP即国内生产总值是世界通用的衡量一个国家地区总体经济状况重要指标。尽管它存在种种缺陷,但由于它便于统计核对,也便于与其他国家进行国际比较,因此,成为分析国民经济总体规模和结构的核心指标。但在使用GDP指标的时候必须认真分析研究规模和结构变化的原因。特别是对门类较多、情况复杂的第三产业,不能简单化,不能片面追求规模增长和结构的某种变动。对金融业增加值和房地产业增加值的急剧变化尤其要特别注意。

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